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华为与小米投资版图

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发表于 2021-04-06 12:42 | 显示全部楼层 |阅读模式

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小米集团旗下半导体投资机构——湖北小米长江产业投资基金管理有限公司(以下简称“小米产投”)。

小米产投成立于2017年12月7日,由小米公司、湖北长江基金和武汉光谷基金共同发起,注册资本达120亿元,小米公司占比80%,投资主体为小米产投旗下湖北小米长江产业基金合伙企业(有限合伙)。据天眼查数据,截至2021年4月2日,其直接参与投资的半导体企业达45家。


从投资占比看,小米产投投资占比超过20%的仅为晶视智能1家;投资占比超过10%的有鑫信腾(13.46%)、泰德激光(13.1%)、芯来科技(10.1%3家;超过5%的有13家,分别是瀚昕微电子(9.92%)、睿芯微电子(8.40%)、智多晶(8.82%)、墨睿科技(8.74%)、双十科技(7.32%)、隔空智能(7.17%)、加速科技(6.71%)、灵明光子(6.64%)、好达电子(6%)、钛深科技(5.94%)、一微半导体(5.65%)、镭明激光(5.38%)、硅睿科技(5.07%);其余投资占比均不足5%

从投资额看,小米产投的大部分项目并未披露,从官方披露的认缴出资额上,最大的一笔是硅睿科技的8550万元,最小一笔是南芯半导体的13.87万元。但这并不能反映真实的投资额,因为认缴金额进入注册资本金外,还有很大一部分以溢价形式计入资本公积。因此,实际的投资额要远大于此。据集微网此前报道,由于小米产投基金的盘子大,能投几千万绝对不会投几百万和几十万的,平均每起投资额可能都在千万以上。

从融资方式看,小米产投直接投资的企业大部分为股权融资,且对9家公司进行了追投,分别是晶视智能、速通半导体、睿芯微电子、卢米蓝新材、芯来科技、一微半导体、墨睿科技、合肥视涯、高视科技,其中墨睿科技追投了两次。
在小米产投所投公司中,好达电子已有上市计划,冠宇电池、创鑫激光、翱捷科技IPO均提交科创板,正在受理,而恒玄科技已经成功科创板上市。


从投资标的所处的领域来看,有32家设计公司,7家设备公司,4家材料公司以及测试公司和电子元件领域各1家,涉及的领域包括智能机器人、无线物联网、射频、滤波器、锂电池、存储、传感器、显示芯片、激光设备、测试设备、材料等。其中在设计领域,智能机器人、无线物联网、锂电池、传感器是小米产投触及较多的企业,在设备领域小米产投更关注激光设备,而在材料领域小米产投似乎对化合物半导体材料、第三代半导体材料不感兴趣。

从投资时间来看,小米产投最早投资的公司为OLED材料公司卢米蓝新材,2020年投资较为频繁,共投了22家。进入2021年,小米加快了投资步伐,不到四个月时间投了7家企业。

值得一提的是,小米产投的45家公司中,有2家公司成立时的发起人中即包含小米产投,分别是晶视智能和国人无线,涉及领域为视频监控、人工智能和射频、无线通信。


从地域分布来,小米产投所投的公司主要分布在广东地区,有16家公司,其次是江苏11家,上海8家,湖北本地仅有1家。

另据公开资料显示,小米产投曾投资灵动微电子、峰绍科技、伏达半导体、昂瑞微等半导体公司,这些投资项目或已退出或尚未完成股权变更,在此未予列示。

小米产投部合伙人孙昌旭此前接受集微网采访时表示,小米产投的投资风格相对比较开放,相对于其他产业投资基金的排他性问题,小米产投一般持股比例较低,也不会形成“绑定”关系,不会在意友商的跟投或领头。

集微咨询首席分析师陈跃楠认为,小米产投主要侧重于价值投资,投资阶段包括VC和PE,投资布局较广,涉及人工智能、新一代显示技术、集成电路、无线通信、工业自动化等十二个领域,相同领域基本不重迭,即使领域相同也会在细分赛道上进行区分。
“随着小米宣布造车,相信小米产投未来投资方向会更侧重于产业协同,打造产业链。”陈跃楠表示,这些被投企业已经有四成进入小米供应链,未来可能会越来越多。


https://laoyaoba.com/html/news/newsdetail?source=pc&news_id=776656

华为旗下半导体投资机构——哈勃科技投资有限公司(以下简称“哈勃投资”)。


哈勃投资成立于2019年4月23日,由华为投资控股有限公司全资控股,注册资本达27亿元。据天眼查数据,截至2021年3月30日,其直接参与投资的半导体企业达20家。


从投资占比看,哈勃投资投资占比超过20%的有庆虹电子(32.14%)、鑫耀半导体(23.91%)和立芯软件(20.00%)3家,其次是九同方微电子(15.00%)、本诺电子(10.00%),其余投资占比不足10%。

从投资额看,哈勃投资的大部分项目并未披露,仅鑫耀半导体披露投资额3000万元,本诺电子显示交易额数千万元。从官方披露的认缴出资额上,最大的一笔是鑫耀半导体的3000万元,最小一笔是芯视界微电子的13.82万元。但这并不能反映真实的投资额,因为认缴金额进入注册资本金外,还有很大一部分以溢价形式计入资本公积,比如本诺电子交易金额数千万元,认缴金额仅为55.56万元。因此,实际的投资额要远大于此。

从融资方式看,哈勃直接投资的企业大部分为战略融资,仅立芯软件、中蓝电子、山东天岳(A轮)为股权融资,而思瑞浦为定向增发。


从投资标的所处的领域来看,有14家设计公司、5家材料公司和1家设备公司,涉及的领域包括EDA、光电芯片、通信芯片、汽车芯片、模拟芯片、电源管理芯片、连接器、AI、化合物材料、第三代半导体材料、显影机、剥离机、刻蚀清洗机等。其中EDA和光电芯片为哈勃最为关注的领域,投资的EDA项目有4家,光电芯片3家。

从投资时间来看,哈勃投资最早投资的公司为模拟芯片公司思瑞浦,现已成功上市。之后开始逐渐投资光电芯片、通信芯片、汽车芯片等领域,而自2020年12月份以来频繁在EDA和材料领域布局。2020年12月份以来,哈勃投资的8家公司,有4家是EDA公司,4家是材料公司。

值得一提的是,哈勃投资的20家公司,仅6家公司成立时间超过10年,其余公司成立时间均不足10年,成立时间最短的是EDA公司立芯软件,成立时间为2020年11月12日,仅4个月。


从地域分布来,哈勃投资所投的公司主要分布在江苏地区,有6家公司,其次是上海4家,北京和浙江各有3家。

另据公开资料显示,哈勃投资曾投资好达电子、灿勤科技、昂瑞微等半导体公司,这些投资项目或已退出或尚未完成股权变更,在此未予列示。

集微咨询总经理韩晓敏认为,哈勃投资主要侧重于战略投资,即从产业协同角度出发,投资的企业往往偏重和华为主业协同。通常哈勃投资占股比例不会太高,类似典型VC的做法,希望被投企业业务能够有更好发展。从技术应用看,华为投资的企业主要分为两种,一种是前瞻性的投资,相当于华为扶持的科研研发项目,还有一种则是为了解决华为供应链的安全问题。

华为的核心目的并非追求投资回报,而是扶持国内有前景的公司,并建设自己的产业链。”韩晓敏表示,“但是从另一方面来说,被投企业可能要面临对华为过度依赖的问题,因此市场更关注被投企业是否能产生足够订单,以及与华为产业链的联系是否过于紧密。”



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发表于 2021-04-10 16:47 | 显示全部楼层
非常详尽的资料!
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